Vega Dalam Trading Option
Secara teori, Vega dari suatu option
menunjukkan besar-kecilnya harga option akan berubah naik atau turun ketika tingkat
volatilitas saham yang mendasarinya mengalami perubahan.
Harga option cenderung lebih
mahal ketika volatilitas lebih tinggi. Dengan demikian, setiap kali volatilitas
naik, harga option juga akan naik dan ketika volatilitas menurun, harga option juga akan turun sebesar nilai vega.
Vega akan menyebabkan perubahan
harga option untuk setiap 1 poin persentase perubahan dalam volatilitas.
Misalnya, jika harga option adalah $2,50 dan nilai Vega menunjukkan 0,25 serta nilai
volatilitas 20%, maka jika volatilitas bergerak dari 20% hingga 21%, harga option
akan naik menjadi $2,75.
Seperti halnya gamma, Vega juga
mempunyai tingkat perubahan yang sama antara call option dan put option.
Perubahan Nilai Vega Terhada Harga Strike
Seperti Option Greek lainnya, pergerakan
Vega juga tidak linier, nilai vega akan berubah secara konstan ketika semua faktor
yang mempengaruhi perubahan harga option berubah. Beberapa faktor memiliki
dampak yang lebih besar pada perubahan harga option daripada yang lain. Di
bawah ini Anda akan mendapatkan ilustrasi dari berbagai macam pengaruh dari
faktor-faktor tersebut terhadap perubahan nilai vega.
Harga option yang mendekati ATM adalah
paling sensitif terhadap perubahan dalam tingkat volatilitas dan oleh karena
itu memiliki nilai Vega tertinggi. Kemudian nilai Vega berangsur-angsur turun ketika
harga option bergerak menuju OTM dan ITM. Lihat diagram berikut.
Vega VS Strike Price
Vega VS Waktu Kadaluwarsa
Vega VS Volatilitas
Pentingnya Fungsi Vega
Dalam Trading Option
Vega dapat digunakan untuk memprediksi
bagaimana harga suatu option kemungkinan akan bergerak, oleh karenan itu sangat
penting meluangkan waktu untuk memahami vega dan volatilitas dari pergerakan
harga saham yang mendasarinya. Setelah Anda memiliki kejelasan tentang
bagaimana harga option berubah akibat pengaruh dari tingkat volatilitas
pergerakan harga saham, maka anda akan bisa memposisikan trading anda dalam
posisi yang jauh lebih baik dan untuk mengukur tingkat risiko yang mungkin
terjadi dalam setiap posisi trading option, yang pada akhirnya bahkan anda dapat
menemukan peluang profit besar berdasarkan tingkat volatilitas harga saham.
Pada tingkat lanjut ada beberapa
strategi trading option yang digunakan khusus untuk pasar yang bergejolak tinggi
yang dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan tingkat
volatilitas, bahkan tetap bisa profit besar ketika harga saham yang
mendasarinya statis atau tidak bergerak.
